大連商品交易所風(fēng)險管理辦法

（根據(jù)2019年10月14日《關(guān)于修改纖維板合約及相關(guān)規(guī)則的通知》（大商所發(fā)〔2019〕437號）修訂，修訂后的規(guī)則自纖維板2001合約起施行）

　　第一章 總則

　　第一條 為了加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險管理，維護(hù)期貨交易各方的合法權(quán)益，保證大連商品交易所(以下簡稱交易所)期貨交易正常的進(jìn)行，根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

　　第二條 交易所風(fēng)險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、交易限額制度、大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度和風(fēng)險警示制度。

　　第三條 交易所、會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和客戶必須遵守本辦法。境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)輔助其委托交易結(jié)算的期貨公司會員做好境外客戶的強(qiáng)行平倉、大戶報告、風(fēng)險提示等工作。期貨公司會員應(yīng)當(dāng)將涉及境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)客戶的“強(qiáng)行平倉通知書”、強(qiáng)行平倉結(jié)果、風(fēng)險提示函等及時通知境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。

　　第二章 保證金制度

　　第四條 交易所實行保證金制度。各品種期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。

　　新開倉交易保證金按前一交易日結(jié)算時交易保證金收取。

　　交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。

　　第五條 自交易所上市的商品期貨合約進(jìn)入交割月份前一個月第十五個交易日起，交易所將分時間段逐步提高該合約的交易保證金。合約在某一交易時間段的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)自該交易時間段起始日前一交易日結(jié)算時起執(zhí)行。

　　交易所上市的商品期貨合約臨近交割期時交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為：

　　第六條 交易所可根據(jù)合約持倉量的增加提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，并向市場公布。

　　第七條 交易所可以分時間段根據(jù)合約持倉量的變化調(diào)整該合約的交易保證金。

　　對于乙二醇期貨合約，自交割月前一個月第一個交易日至該月第十四個交易日期間，若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量達(dá)到120,000手及以上，則自當(dāng)日結(jié)算時至該月第十四個交易日結(jié)算時，該合約的交易保證金按照合約價值的10%收取。自交割月前一個月第十五個交易日至該月最后一個交易日期間，若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量達(dá)到80,000手及以上，則自當(dāng)日結(jié)算時至該月最后一個交易日結(jié)算時，該合約的交易保證金按照合約價值的20%收取。

　　第八條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　第九條 當(dāng)某期貨合約連續(xù)三個交易日按結(jié)算價計算的漲（跌）幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的2倍，連續(xù)四個交易日按結(jié)算價計算的漲（跌）幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的2.5倍，連續(xù)五個交易日按結(jié)算價計算的漲（跌）幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的3倍時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金的措施。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的1倍。

　　交易所采取上述措施須事先報告中國證監(jiān)會。

　　第十條 如遇法定節(jié)假日休市時間較長，交易所可以根據(jù)市場情況在休市前調(diào)整合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。

　　第十一條 交易所可以制定組合持倉的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。組合持倉是指按照交易所規(guī)定方式建立的符合條件的持倉組合。交易期間，非期貨公司會員和客戶可以通過交易所提供的套利交易指令下單和向交易所申請對符合條件的持倉進(jìn)行組合確認(rèn)兩種方式建立組合持倉；結(jié)算時，交易所可以將符合條件的持倉按照一定規(guī)則自動組合成組合持倉。

　　適用于組合持倉的品種、合約、組合類型、組合方式、組合優(yōu)先級、交易保證金標(biāo)準(zhǔn)等，由交易所另行公布。交易所可以根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)整。

　　第十二條 交易期間建立的組合持倉，按前一個交易日結(jié)算時的組合持倉交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取保證金，保證金不足的按照《大連商品交易所結(jié)算管理辦法》等規(guī)則規(guī)定執(zhí)行。

　　結(jié)算時，交易所對組合持倉按照當(dāng)日公布的組合持倉交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取保證金。

　　第十三條  同一交易編碼持倉平倉，交易所在計算保證金時,視為先平非組合持倉后平組合持倉，組合持倉內(nèi)部按照組合優(yōu)先級從低到高順序進(jìn)行平倉。

　　第十四條 對同時滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。

　　第三章 漲跌停板制度

　　第十五條 交易所實行價格漲跌停板制度，由交易所制定各期貨合約的每日最大價格波動幅度。交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各合約漲跌停板幅度。

　　對同時滿足本辦法有關(guān)調(diào)整漲跌停板幅度規(guī)定的合約，其漲跌停板幅度按照規(guī)定漲跌停板幅度數(shù)值中的較大值確定。

　　第十六條 各品種期貨合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的6%。

　　新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規(guī)定漲跌停板幅度的兩倍，如合約有成交則于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度。

　　第十七條 當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格申報時，成交撮合原則實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。

　　第十八條 漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價是指某一期貨合約在某一交易日收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。

　　第十九條 當(dāng)交易所上市的商品期貨合約在某一交易日（該交易日記為第N個交易日，之后第1個、第2個、第3個交易日分別記為第N+1、第N+2、第N+3個交易日，以此類推）出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則該合約第N+1個交易日漲跌停板幅度在第N個交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加3個百分點(diǎn)（例，如果第N個交易日漲跌停板幅度為前一交易日結(jié)算價的4%，則第N+1個交易日漲跌停板幅度則為第N個交易日結(jié)算價的7%，下同）。第N個交易日結(jié)算時，該合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為在第N+1個交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個百分點(diǎn)（例，如果第N+1個交易日漲跌停板幅度為第N個交易日結(jié)算價的7%，則第N個交易日結(jié)算時，該合約保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價值的9%，下同）。若該合約調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)低于第N個交易日前一交易日結(jié)算時的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，則按第N個交易日前一交易日結(jié)算時該合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收??；若第N個交易日為該合約上市掛盤后第1個交易日，則該合約上市掛盤當(dāng)日交易保證金標(biāo)準(zhǔn)視為該合約第N個交易日前一交易日結(jié)算時的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。

　　若第N+1個交易日出現(xiàn)與第N個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則該合約第N+2個交易日漲跌停板幅度在第N+1個交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個百分點(diǎn)。第N+1個交易日結(jié)算時，該合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為在第N+2個交易日漲跌停板幅度的基礎(chǔ)上增加2個百分點(diǎn)。若該合約調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)低于第N個交易日結(jié)算時的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，則按第N個交易日結(jié)算時該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。

　　若第N+2個及以后交易日出現(xiàn)與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價情況，則從第N+3個交易日開始，漲跌停板幅度和交易保證金標(biāo)準(zhǔn)與第N+2個交易日一致，直至合約不再出現(xiàn)同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況。

　　第二十條 當(dāng)?shù)?span>N+1個及以后交易日出現(xiàn)與前一交易日反方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則該交易日視為第N個交易日。

　　第二十一條 當(dāng)?shù)?span>N+1個及以后交易日未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則該交易日結(jié)算時交易保證金恢復(fù)到正常水平，下一交易日的漲跌停板幅度恢復(fù)到正常水平。

　　第二十二條 若某期貨合約在第N+2個交易日出現(xiàn)與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況時，若第N+2個交易日是該期貨合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若第N+3個交易日是該期貨合約的最后交易日，則第N+3個交易日該合約按第N+2個交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易。除上述兩種情況之外，交易所可在第N+2個交易日收市后決定并公告，對該合約實施下列措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險：

　　（一）單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金；

　?。ǘ┱{(diào)整漲跌停板幅度；

　?。ㄈ和２糠謺T或全部會員開新倉；

　　（四）限制出金；

　　（五）限期平倉；

　　（六）強(qiáng)行平倉；

　?。ㄆ撸┰诘?span>N+2個交易日收市后強(qiáng)制減倉。

　　第二十三條 強(qiáng)制減倉是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(或非期貨公司會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸, 則其凈持倉部分的平倉報單參與強(qiáng)制減倉計算，其余平倉報單與其對鎖持倉自動對沖。具體強(qiáng)制減倉方法如下：

　?。ㄒ唬┥陥笃絺}數(shù)量的確定:

　　在第N +2個交易日收市后,已在計算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第N +2個交易日結(jié)算價的5%（棕櫚油合約標(biāo)準(zhǔn)為4%）的所有持倉。

　　若客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單,不作為申報的平倉報單。

　?。ǘ┛蛻魡挝粌舫謧}盈虧的確定:

　　                                               客戶該合約持倉盈虧總和

　　客戶該合約單位凈持倉盈虧= ──────────────────

　                                              　客戶該合約凈持倉量×交易單位

　　客戶該合約持倉盈虧總和，是指客戶該合約的全部持倉按其實際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差計算的盈虧總和。

　?。ㄈ﹥舫謧}盈利客戶平倉范圍的確定:

　　根據(jù)上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有投機(jī)持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第N +2個交易日結(jié)算價的7%的保值持倉都列入平倉范圍。

　?。ㄋ模┢絺}數(shù)量的分配原則及方法:

　　1. 平倉數(shù)量的分配原則

　?。?span>1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級,逐級進(jìn)行分配。

　　首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結(jié)算價的6%以上的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利6%以上的投機(jī)持倉）;

　　其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結(jié)算價的3%以上而小于6%的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利3%以上的投機(jī)持倉）;

　　再次分配給單位凈持倉盈利小于第N+2個交易日結(jié)算價的3%而大于零的投機(jī)持倉（以下簡稱盈利大于零的投機(jī)持倉）;

　　最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結(jié)算價的7%的保值持倉（以下簡稱盈利7%保值持倉）。

　?。?span>2）以上各級分配比例均按申報平倉數(shù)量(剩余申報平倉數(shù)量)與各級可平倉的盈利持倉數(shù)量之比進(jìn)行分配。

　　2. 平倉數(shù)量的分配方法及步驟:

　　若單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量大于或等于申報平倉數(shù)量,則根據(jù)申報平倉數(shù)量與單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量的比例,將申報平倉數(shù)量向單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉分配實際平倉數(shù)量;

　　若單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量, 則根據(jù)單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將單位凈持倉盈利6%以上的投機(jī)持倉數(shù)量向申報平倉客戶分配實際平倉數(shù)量。再把剩余的申報平倉數(shù)量按上述的分配方法向單位凈持倉盈利3%以上的投機(jī)持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利大于零的投機(jī)持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利7%的保值持倉分配。若還有剩余則不再分配。

　　分配平倉數(shù)量以“手”為單位,不足一手的按如下方法計算：首先對每個交易編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分進(jìn)行分配，然后按小數(shù)部分由大到小的順序“進(jìn)位取整”進(jìn)行分配。

　?。ㄎ澹?qiáng)制減倉的執(zhí)行

　　強(qiáng)制減倉于第N +2個交易日收市后由交易系統(tǒng)按強(qiáng)制減倉原則自動執(zhí)行，強(qiáng)制減倉結(jié)果作為第N +2個交易日會員的交易結(jié)果。

　　（六）強(qiáng)制減倉的價格

　　強(qiáng)制減倉的價格為該合約第N +2個交易日的漲(跌)停板價。

　?。ㄆ撸┯缮鲜鰷p倉造成的經(jīng)濟(jì)損失由會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)及客戶承擔(dān)。

　　第二十四條 該合約在采取上述措施后若風(fēng)險仍未釋放，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施。

　　第四章 限倉制度

　　第二十五條 交易所實行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。具有實際控制關(guān)系的客戶和非期貨公司會員的持倉合并計算。

　　第二十六條 限倉實行以下基本制度：

　?。ㄒ唬└鶕?jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份期貨合約的限倉數(shù)額；

　?。ǘ┠骋辉路萜谪浐霞s在其交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進(jìn)入交割月份的期貨合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制；

　　（三）套期保值、套利持倉根據(jù)《大連商品交易所套期保值管理辦法》、《大連商品交易所套利交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行管理。

　　第二十七條 同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。

　　第二十八條  非期貨公司會員和客戶采取不同的限倉要求：

　　雞蛋、乙二醇以外品種期貨合約上市交易的一般月份（合約上市至交割月份前一個月第十四個交易日）期間，當(dāng)該合約的單邊持倉量達(dá)到一定規(guī)模起，非期貨公司會員和客戶按單邊持倉量的一定比例確定限倉數(shù)額；在該合約的單邊持倉量達(dá)到該規(guī)模前，非期貨公司會員和客戶該合約限倉數(shù)額以絕對量方式規(guī)定。在期貨合約進(jìn)入交割月份前一個月第十五個交易日至交割月期間，非期貨公司會員和客戶限倉數(shù)額以絕對量方式規(guī)定。雞蛋品種非期貨公司會員和客戶的限倉數(shù)額以絕對量方式規(guī)定。乙二醇品種非期貨公司會員和客戶的限倉數(shù)額，在合約上市至交割月前一個月最后一個交易日期間根據(jù)合約的單邊持倉量規(guī)定；交割月期間以絕對量方式規(guī)定。

　　第二十九條  除雞蛋、乙二醇品種外，各品種期貨合約一般月份（合約上市至交割月份前一個月第十四個交易日）非期貨公司會員和客戶持倉限額見下表：（單位：手）

　　除雞蛋、乙二醇品種外，各品種期貨合約自交割月份前一個月第十五個交易日至交割月期間非期貨公司會員和客戶持倉限額見下表，交割月份個人客戶持倉限額為0：（單位：手）

　　雞蛋期貨合約非期貨公司會員和客戶持倉限額見下表，交割月份個人客戶持倉限額為0：（單位：手）

　　乙二醇期貨合約非期貨公司會員和客戶持倉限額按如下規(guī)定，交割月份個人客戶持倉限額為0：（單位：手）

　?。ㄒ唬┳院霞s上市至交割月份前一個月第十四個交易日期間，若該合約的單邊持倉量小于或等于80,000手，則持倉限額為8,000手；若該合約的單邊持倉量大于80,000手，則持倉限額為單邊持倉量的10%。

　　自交割月份前一個月第一個交易日至該月第十四個交易日期間，若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量大于120,000手，則自當(dāng)日結(jié)算時起持倉限額為3,000手，并持續(xù)適用至該月第十四個交易日。

　?。ǘ┳越桓钤路萸耙粋€月第十五個交易日至該月最后一個交易日期間，持倉限額為3,000手；若某日結(jié)算時該合約的單邊持倉量超過80,000手，則自當(dāng)日結(jié)算時起持倉限額調(diào)整至1,000手，并持續(xù)適用至該月最后一個交易日。

　?。ㄈ┙桓钤路莩謧}限額為1,000手。

　　第三十條  非期貨公司會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額，超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。對超過持倉限額的非期貨公司會員或客戶，交易所將于下一交易日按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。

　　一個客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，其持倉量合計超出限倉數(shù)額的，由交易所指定有關(guān)期貨公司會員對該客戶超額持倉執(zhí)行強(qiáng)行平倉。

　　對超過持倉限額的非期貨公司會員或者客戶，交易所還可以采取電話提示、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入重點(diǎn)監(jiān)管名單、限制開倉等措施。

　　第五章  交易限額制度

　　第三十一條 交易所實行交易限額制度。交易限額是指交易所規(guī)定會員或者客戶對某一合約在某一期限內(nèi)開倉的最大數(shù)量。交易所可以根據(jù)市場情況，對不同上市品種、合約，對部分或者全部的會員、客戶，制定交易限額，具體標(biāo)準(zhǔn)由交易所另行公布。

　　套期保值交易和做市交易的開倉數(shù)量不受本條前款限制。

　　第三十二條 非期貨公司會員或者客戶的開倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的交易限額。對超過交易限額的非期貨公司會員或者客戶，交易所可以采取電話提示、要求報告情況、要求提交書面承諾、列入重點(diǎn)監(jiān)管名單、暫停開倉交易等措施。

　　第六章 大戶報告制度

　　第三十三條 交易所實行大戶報告制度。當(dāng)非期貨公司會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時, 非期貨公司會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶須通過期貨公司會員報告；委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)報告，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會員報告。

　　非期貨公司會員、客戶應(yīng)當(dāng)保證所提供的大戶持倉報告和其他材料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。

　　交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平。

　　第三十四條 非期貨公司會員或客戶的持倉達(dá)到交易所報告界限的，非期貨公司會員或客戶應(yīng)主動于下一交易日15:00時前向交易所報告。如需再次報告或補(bǔ)充報告，交易所將通知有關(guān)會員。

　　第三十五條 達(dá)到交易所報告界限的非期貨公司會員應(yīng)向交易所提供下列材料：

　?。ㄒ唬┨顚懲暾摹斗瞧谪浌緯T大戶報告表》（見附件2），內(nèi)容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報交割數(shù)量、申請交割數(shù)量；

　　（二）資金來源說明；

　?。ㄈ┙灰姿筇峁┑钠渌牧稀?span>

　　第三十六條 達(dá)到交易所報告界限的客戶應(yīng)提供下列材料：

　?。ㄒ唬┨顚懲暾摹犊蛻舸髴魣蟾姹怼罚ㄒ姼郊?span>3），內(nèi)容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉、持倉性質(zhì)、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預(yù)報交割數(shù)量、申請交割數(shù)量等；

　?。ǘ┵Y金來源說明；

　?。ㄈ╅_戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；

　?。ㄋ模┙灰姿筇峁┑钠渌牧?。

　　第三十七條 期貨公司會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)對達(dá)到交易所報告界限的客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后由期貨公司會員轉(zhuǎn)交交易所。期貨公司會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)保證客戶所提供的材料的真實性和準(zhǔn)確性。

　　第三十八條 交易所將不定期地對會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶提供的材料進(jìn)行核查。

　　第三十九條 客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達(dá)到報告界限，由交易所指定并通知有關(guān)期貨公司會員，負(fù)責(zé)報送該客戶應(yīng)報告情況的有關(guān)材料。

　　第七章 強(qiáng)行平倉制度

　　第四十條 為控制市場風(fēng)險，交易所實行強(qiáng)行平倉制度。強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對有關(guān)持倉實行平倉的一種強(qiáng)制措施。

　　第四十一條 當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時，交易所有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉：

　　（一）會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的；

　?。ǘ┓瞧谪浌緯T和客戶持倉量超出其限倉規(guī)定的；

　?。ㄈ┮蜻`規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；

　　（四）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的；

　　（五）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

　　第四十二條 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則：

　　強(qiáng)行平倉先由會員自己執(zhí)行，除交易所特別規(guī)定外，對開設(shè)夜盤交易的品種，其時限為夜盤交易小節(jié)、第一節(jié)和第二節(jié)交易時間內(nèi)；對未開設(shè)夜盤交易的品種，其時限為第一節(jié)和第二節(jié)交易時間內(nèi)。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則第三節(jié)起由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉的，在保證金補(bǔ)足至最低結(jié)算準(zhǔn)備金余額前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。

　　屬第四十一條第（三）、（四）、（五）項的強(qiáng)行平倉，其強(qiáng)行平倉時間由交易所另行通知。

　?。ㄒ唬┯蓵T單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定

　　1. 屬第四十一條第（一）、（二）項的強(qiáng)行平倉，其需強(qiáng)行平倉頭寸由會員單位自行確定，只要強(qiáng)行平倉結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。

　　2. 屬第四十一條第（三）、（四）、（五）項的強(qiáng)行平倉，其需強(qiáng)行平倉頭寸由交易所確定。

　　（二）由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉頭寸的確定

　　1. 屬第四十一條第（一）項的強(qiáng)行平倉，交易所以該會員在13：00的結(jié)算準(zhǔn)備金余額為依據(jù)，計算會員應(yīng)追加的交易保證金，該會員所有客戶按交易保證金等比例平倉原則進(jìn)行強(qiáng)行平倉：

　　平倉比例 = 會員應(yīng)追加交易保證金 /會員交易保證金總額×100%

　　客戶應(yīng)平倉釋放交易保證金 = 該客戶交易保證金總額×平倉比例

　　客戶需要強(qiáng)行平倉的頭寸的總體確定原則為先非組合持倉、后組合持倉。其中：

　?。?span>1）平非組合持倉時，按先期貨、后期權(quán)的原則選擇強(qiáng)行平倉合約。

　　平非組合持倉中的期貨持倉時，按先投機(jī)、后套期保值，再按上一交易日結(jié)算時合約總持倉量由大到小順序選擇強(qiáng)行平倉合約。

　　平非組合持倉中的期權(quán)持倉時,按先期權(quán)賣持倉、后期權(quán)買持倉，先投機(jī)、后套期保值，再按上一交易日結(jié)算時合約總持倉量由大到小順序選擇強(qiáng)行平倉合約。

　?。?span>2）平組合持倉時，按組合優(yōu)先級由低到高順序選擇強(qiáng)行平倉合約。

　　若多個會員需要強(qiáng)行平倉的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會員。

　　2. 屬第四十一條第（二）項的強(qiáng)行平倉：若既有投機(jī)持倉超倉也有保值持倉超倉，則按先投機(jī)持倉后保值持倉的順序強(qiáng)行平倉。

　　若客戶在多個期貨公司會員處持有投機(jī)持倉，則按該客戶投機(jī)持倉數(shù)量由大到小的順序選擇期貨公司會員強(qiáng)行平倉。若多個客戶投機(jī)持倉超倉，則按客戶投機(jī)超倉數(shù)量由大到小順序強(qiáng)行平倉。

　　3. 屬第四十一條第（三）、（四）、（五）項的強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉頭寸由交易所根據(jù)涉及的會員和客戶具體情況確定。

　　若會員同時滿足第四十一條第（一）、（二）項情況，交易所先按第（二）項情況確定強(qiáng)行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強(qiáng)行平倉頭寸。

　　第四十三條 強(qiáng)行平倉的執(zhí)行：

　?。ㄒ唬┩ㄖ?。

　　交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”（以下簡稱通知書）的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，通過會員服務(wù)系統(tǒng)隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。

　?。ǘ﹫?zhí)行及確認(rèn)。

　　1. 開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求；

　　2. 超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部份由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉；

　　3. 強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；

　　4. 強(qiáng)行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。

　　第四十四條 強(qiáng)行平倉的委托價格為該合約的漲（跌）停板價格，強(qiáng)行平倉的成交價格通過市場交易形成。

　　第四十五條 如因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對該會員或客戶做出相應(yīng)的處理。

　　第四十六條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，有關(guān)持倉的強(qiáng)行平倉只能延時完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔(dān)持倉責(zé)任或交割義務(wù)。

　　第四十七條 除第四十一條第（三）項外，強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損均歸持倉人。持倉人是客戶的，強(qiáng)行平倉后發(fā)生的虧損，由該客戶開戶所在期貨公司會員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索；持倉人是境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)客戶的，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)輔助其委托交易結(jié)算的期貨公司會員強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉后發(fā)生的虧損，由為該境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)交易結(jié)算的期貨公司會員先行承擔(dān)后,自行向該境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)追索，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)承擔(dān)損失后，自行向該客戶追索。

　　本辦法第四十一條第（三）項實施的強(qiáng)行平倉，虧損由相應(yīng)的會員或客戶承擔(dān)，盈利計入交易所營業(yè)外收入。

　　會員或客戶強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利或者虧損根據(jù)《大連商品交易所結(jié)算管理辦法》平倉盈虧有關(guān)規(guī)定計算。

　　第八章 異常情況處理

　　第四十八條 在期貨交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)以下情形之一的，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，采取緊急措施化解風(fēng)險：

　?。ㄒ唬┑卣稹⑺疄?zāi)、火災(zāi)等不可抗力或計算機(jī)系統(tǒng)故障等不可歸責(zé)于交易所的原因?qū)е陆灰谉o法正常進(jìn)行；

　?。ǘT出現(xiàn)結(jié)算、交割危機(jī)，對市場正在產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響；

　　（三）期貨價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板,有根據(jù)認(rèn)為會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或者客戶違反交易所交易規(guī)則及其實施細(xì)則并且對市場正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響；

　?。ㄋ模┙灰姿?guī)定的其他情況。

　　出現(xiàn)前款第（一）項異常情況時，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易的緊急措施；出現(xiàn)前款第（二）、（三）、（四）項異常情況時，理事會可以決定采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、調(diào)整交易保證金、暫停開新倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、限制出金等緊急措施。

　　第四十九條 在棕櫚油期貨交易過程中，因戰(zhàn)爭、社會動蕩、自然災(zāi)害等因素對棕櫚油進(jìn)口正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響時，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當(dāng)天結(jié)算時，棕櫚油各合約月份全部持倉按照上一交易日結(jié)算價進(jìn)行平倉。

　　第五十條 在鐵礦石期貨交易過程中，因戰(zhàn)爭、社會動蕩、自然災(zāi)害等因素對鐵礦石進(jìn)口正在產(chǎn)生或者即將產(chǎn)生重大影響時，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市收市時間、暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當(dāng)天結(jié)算時，鐵礦石各合約月份全部持倉按照上一交易日結(jié)算價進(jìn)行平倉。

　　第五十一條 交易所宣布異常情況并決定采取緊急措施前必須報告中國證監(jiān)會。

　　對棕櫚油、鐵礦石合約采取終止交易緊急措施的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

　　第五十二條 在雞蛋期貨交易過程中，當(dāng)發(fā)生重大疫情且一定比例交割倉庫庫區(qū)處于疫區(qū)時，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，交易所總經(jīng)理可以采取暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當(dāng)天結(jié)算時，雞蛋各合約月份全部持倉按照上一交易日結(jié)算價進(jìn)行平倉。

　　第五十三條 交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易時，暫停交易的期限不得超過3個交易日，但經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)延長的除外。

　　第五十四條 發(fā)生技術(shù)故障，存在下列情形時，交易所不承擔(dān)責(zé)任：

　?。ㄒ唬┮虿豢煽沽σl(fā)的技術(shù)故障；

　?。ǘ┓且蚪灰姿^錯引發(fā)的技術(shù)故障；

　　（三）法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其他免責(zé)情形。

　　第九章　風(fēng)險警示制度

　　第五十五條 交易所實行風(fēng)險警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。

　　第五十六條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以要求會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶報告情況，或約見指定的會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)高管人員或客戶談話提醒風(fēng)險：

　　（一）合約價格出現(xiàn)異常變動；

　　（二）品種、合約成交持倉比出現(xiàn)異常變動；

　?。ㄈT或客戶交易行為異常；

　?。ㄋ模T、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶持倉變化較大；

　?。ㄎ澹T、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶持倉量過大，或持倉占比過高；

　?。T、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶成交量過大，或成交占比過高；

　　（七）會員資金變化較大；

　?。ò耍T、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶涉嫌違規(guī)；

　?。ň牛T、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶被投訴；

　?。ㄊT、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶涉及司法調(diào)查或訴訟案件；

　?。ㄊ唬┙灰姿J(rèn)定的其他情形。

　　交易所要求會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶報告情況的，會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶應(yīng)當(dāng)按照交易所要求的時間、內(nèi)容和方式如實報告。

　　交易所實施談話提醒的，會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶應(yīng)當(dāng)按照交易所要求的時間、地點(diǎn)和方式認(rèn)真履行。

       交易所如果使用電話提示方式，應(yīng)保留電話錄音；如果使用視頻談話方式，應(yīng)保存相關(guān)視頻；如果使用現(xiàn)場談話方式，應(yīng)保存談話記錄。

　　第五十七條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以向全體或部分會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)和客戶發(fā)出風(fēng)險提示函：

　?。ㄒ唬┢谪浭袌鼋灰壮霈F(xiàn)異常變化；

　?。ǘ﹪鴥?nèi)外期貨或現(xiàn)貨市場發(fā)生較大變化；

　　（三）會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶涉嫌違規(guī)；

　　（四）會員、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或客戶交易存在較大風(fēng)險；

　?。ㄎ澹┙灰姿J(rèn)定的其他異常情形。

　　第十章 附則

　　第五十八條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

　　第五十九條  交易所對期權(quán)交易風(fēng)險管理有特別規(guī)定的，適用其規(guī)定。

　　第六十條 本辦法解釋權(quán)屬于大連商品交易所。

　　第六十一條 本辦法自公布之日起實施。

　　附件1：連續(xù)三個漲跌停板后平倉數(shù)量的分配方法及步驟.docx

　　附件2：大連商品交易所非期貨公司會員大戶報告表.docx

　　附件3：大連商品交易所客戶大戶報告表.docx

       歷次版本：大連商品交易所風(fēng)險管理辦法（根據(jù)2019年9月20日大商所發(fā)〔2019〕412號文件修訂).pdf

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