一、 鄭商所套保規(guī)則介紹

本流程根據(jù)《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》、《關(guān)于調(diào)整部分品種套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)及使用方式的公告》制定，本次修訂于2023年5月25日實(shí)施；

1、鄭商所套期保值持倉(cāng)額度類型：

1) 一般月份套期保值持倉(cāng)額度（合約掛牌至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日）；

一般月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)方式分為：按合約申請(qǐng)、按品種申請(qǐng)；

按合約申請(qǐng)：僅適用于蘋果、紅棗、棉紗、粳稻、晚秈稻、花生、普麥、對(duì)二甲苯、早秈稻、菜籽、燒堿、尿素、強(qiáng)麥、動(dòng)力煤以外的品種，獲批額度只能用于申請(qǐng)合約；

按品種申請(qǐng)：目前僅適用于PTA、白糖、甲醇、短纖、菜油、菜粕、棉花、硅鐵、錳硅、玻璃、純堿，獲批額度可以用于該品種已掛牌的所有合約

2) 臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度（交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至合約最后交易日） 。

4、申報(bào)時(shí)間限制及審批時(shí)間

1) 按合約申請(qǐng)的一般月份套保額度申請(qǐng)：須在套期保值合約交割月前一個(gè)月的第5個(gè)日歷日之前（包含第5個(gè)日歷日）的交易日提出。逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)。

客戶可以一次申請(qǐng)多個(gè)合約的一般月份套期保值持倉(cāng)額度。

2) 按品種申請(qǐng)的一般月份套保額度申請(qǐng)：在全年的任一交易日均可提出。

l 交易所收到一般月套期保值申請(qǐng)材料后5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。

3) 臨近交割月份套保額度申請(qǐng)：須在套期保值合約交割月前二個(gè)月第15個(gè)日歷日至交割月前一個(gè)月第20個(gè)日歷日之間的交易日提出，逾期交易所不再受理該合約套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)。

l 交易所對(duì)臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)分兩次集中審核并予以答復(fù)。

首次臨近月審批截止日：交割月前一個(gè)月第5個(gè)日歷日，其后5個(gè)交易日內(nèi)集中審核；

最后一次臨近月申請(qǐng)審批截止日：交割月前一月第20個(gè)日歷日，其后5個(gè)交易日內(nèi)集中審核。

5、套期保值交易使用要求

1) 按合約申請(qǐng)的一般月份套保額度建倉(cāng)有效期：獲批額度只能用于對(duì)應(yīng)合約。自獲批之日的結(jié)算時(shí)起至交割月前一個(gè)月第15個(gè)日歷日之間的交易日可建倉(cāng)使用。

2) 按品種申請(qǐng)的一般月份套保額度建倉(cāng)有效期：獲批額度自獲批之日至申請(qǐng)之日下一年度6月30日之間的交易日生效。生效期內(nèi)該品種掛牌的所有合約上，均獲得數(shù)量相等的該方向一般月份套期保值持倉(cāng)額度。

注意：新合約的第一個(gè)交易日，品種套保額度不可用。

3) 臨近交割月份套期保值額度建倉(cāng)有效期: 在套期保值合約交割月前一個(gè)月第16個(gè)日歷日至合約最后交易日期間按獲批的交易部位和額度建倉(cāng)。套期保值持倉(cāng)額度自交割月第一個(gè)交易日起（含該日）不得重復(fù)使用。

4) 期權(quán)行權(quán)時(shí)，期權(quán)套期保值持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨套期保值持倉(cāng)。

套期保值額度獲批后，可在多家期貨公司使用。

套期保值交易可通過交易指令直接建立套期保值持倉(cāng)，也可通過對(duì)歷史持倉(cāng)確認(rèn)的方式建立套期保值持倉(cāng)。

買入套期保值持倉(cāng)額度可以用于建立期貨合約買方向、看漲期權(quán)合約買方向、看跌期權(quán)合約賣方向的套期保值持倉(cāng)；

賣出套期保值持倉(cāng)額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權(quán)合約賣方向、看跌期權(quán)合約買方向的套期保值持倉(cāng)。

二、 鄭商所套期保值額度申請(qǐng)材料

客戶可通過期貨公司向交易所提交套期保值申請(qǐng)及相關(guān)材料。

申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰椎目蛻舯仨毦邆渑c申請(qǐng)品種相關(guān)的經(jīng)營(yíng)資格。

1、一般月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)材料

       客戶須將以下材料提交至我公司審核辦理：

1) 《鄭州商品交易所一般月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)表》（區(qū)分“合約方式”、“品種方式”）

2) 《企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)情況及套期保值交易方案》；

3) 鄭商所白糖、棉花品種申請(qǐng)一般月份套保額度時(shí)需要簽署相應(yīng)的《承諾函》(這兩個(gè)品種的期權(quán)套保與期貨套保共用套保額度)。

4) 企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（經(jīng)營(yíng)范圍含申請(qǐng)品種涉及現(xiàn)貨）或者公司注冊(cè)證書等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；

5) 交易所要求提供給的其他資料。

2、臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)材料：

客戶須將以下材料提交至我公司審核辦理：

1) 《鄭州商品交易所臨近交割月份套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)表》

2) 《企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)情況及套期保值交易方案》；

3) 證明臨近交割月份套期保值交易需求真實(shí)性的相關(guān)材料，如當(dāng)年或者套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、加工訂單、購(gòu)銷合同、發(fā)票、倉(cāng)單、庫(kù)存證明、擁有實(shí)物的其他證明等；

4) 企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（經(jīng)營(yíng)范圍含申請(qǐng)品種涉及現(xiàn)貨）或者公司注冊(cè)證書等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；

5) 交易所要求提供給的其他資料。

3、其他重要提示

《企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)情況及套期保值交易方案》填寫注意事項(xiàng)：

（1）填寫現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)量數(shù)據(jù)時(shí)注意數(shù)據(jù)邏輯關(guān)系：買入保值（計(jì)劃）經(jīng)營(yíng)量+賣出保值(計(jì)劃)經(jīng)營(yíng)量≤年度(計(jì)劃)經(jīng)營(yíng)總量，且申請(qǐng)買入(或賣出)手?jǐn)?shù)折合噸數(shù)≤買入(或賣出)年度計(jì)劃經(jīng)營(yíng)量；

（2）套保方案中：擬接(或交)倉(cāng)單的張數(shù)應(yīng)與預(yù)期交割的數(shù)量（手）對(duì)應(yīng)，注意不同品種倉(cāng)單張數(shù)與手?jǐn)?shù)的換算關(guān)系。申請(qǐng)數(shù)量(手)=預(yù)期平倉(cāng)的數(shù)量(手)+預(yù)期交割的數(shù)量(手);

客戶全部套保申請(qǐng)資料均需加蓋客戶公章后原件提交至我司辦理；

三、套期保值持倉(cāng)確認(rèn)申請(qǐng)（投機(jī)轉(zhuǎn)套保）

 1、申請(qǐng)時(shí)間：該業(yè)務(wù)受理時(shí)間為套期保值合約最后交易日之前的上午9:00至下午14:30。

2、申請(qǐng)條件：已獲批套期保值持倉(cāng)額度、客戶持有相應(yīng)的投機(jī)持倉(cāng)；

3、申請(qǐng)方式：客戶所在營(yíng)業(yè)部提交《套期保值持倉(cāng)確認(rèn)申請(qǐng)》（詳見附件）掃描件至總部業(yè)務(wù)辦理人員；

注：客戶需準(zhǔn)確確認(rèn)在各期貨公司的套保額度使用情況，從而確認(rèn)剩余未使用的套保額度情況。

四、臨近月套保預(yù)約確認(rèn)申請(qǐng)

1、申請(qǐng)時(shí)間：客戶可在第N-1月第5個(gè)日歷日至第15個(gè)日歷日（含本日）之間的交易日上午9:00至下午14:30提交第N月合約臨近月套保持倉(cāng)預(yù)約確認(rèn)申請(qǐng)。 

客服中心通過交易所會(huì)服申請(qǐng)?zhí)峤缓?，交易所在?6個(gè)日歷日之前的交易日結(jié)算時(shí)，系統(tǒng)根據(jù)最新的提交情況，集中執(zhí)行。以1701合約為例，客戶可在12月5日至12月15日之間提交1701合約臨近月套保持倉(cāng)預(yù)約確認(rèn)申請(qǐng)，12月15日結(jié)算時(shí)，交易所將根據(jù)申請(qǐng)量、臨近月套保獲批額度、客戶持倉(cāng)等確認(rèn)客戶套保持倉(cāng)。 

2、申請(qǐng)條件：已獲批臨近月套保額度、客戶持有相應(yīng)的投機(jī)持倉(cāng)； 

3、申請(qǐng)方式：客戶所在營(yíng)業(yè)部提交《臨近月份套保預(yù)約確認(rèn)申請(qǐng)》（詳見附件）掃描件至總部業(yè)務(wù)辦理人員； 

注：客戶需準(zhǔn)確確認(rèn)在各期貨公司的套保額度使用情況，從而確認(rèn)剩余未使用的套保額度情況。

五、方正中期期貨總部套保業(yè)務(wù)審批人員操作注意事項(xiàng)

1、總部業(yè)務(wù)辦理人員需加入交易所套保業(yè)務(wù)交流群。

2、鄭商所白糖、棉花品種申請(qǐng)一般月份套保額度時(shí)需要提交承諾函(這兩個(gè)品種有期權(quán)，與期貨共用套保額度)，客戶首次申請(qǐng)時(shí)需要郵寄蓋公章的承諾函原件至交易所，非首次時(shí)上傳電子版即可（電子版可以上傳至"已上傳營(yíng)業(yè)執(zhí)照或許可證"下，由系統(tǒng)自動(dòng)記錄，下次無更新不用再上傳）,如需這兩個(gè)品種的承諾函模版請(qǐng)發(fā)郵件至套保郵箱索?。?a href="mailto:zcetqbz@czce.com.cn">zcetqbz@czce.com.cn）；

3、根據(jù)交易所要求，套保申請(qǐng)材料請(qǐng)上傳PDF格式，不可上傳jpg等其他格式；

4、審核現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)量數(shù)據(jù)時(shí)注意數(shù)據(jù)邏輯關(guān)系：買入保值（計(jì)劃）經(jīng)營(yíng)量+賣出保值(計(jì)劃)經(jīng)營(yíng)量≤年度(計(jì)劃)經(jīng)營(yíng)總量，且申請(qǐng)買入(或賣出)手?jǐn)?shù)折合噸數(shù)≤買入(或賣出)年度計(jì)劃經(jīng)營(yíng)量；

5、會(huì)服的"情況說明"欄，如果套保方案在申請(qǐng)材料附件中已有說明的，無需在“情況說明”欄再逐一手工錄入一遍，沒有其他特別情況說明的，只需在“情況說明”欄錄入“無其他情況說明”即可；

6、會(huì)服系統(tǒng)申請(qǐng)頁面中，申請(qǐng)數(shù)量(手)=預(yù)期平倉(cāng)的數(shù)量(手)+預(yù)期交割的數(shù)量(手);

擬接(或交)倉(cāng)單的張數(shù)應(yīng)與預(yù)期交割的數(shù)量（手）對(duì)應(yīng)，注意不同品種倉(cāng)單張數(shù)與手?jǐn)?shù)的換算關(guān)系。

7、套保申請(qǐng)狀態(tài)為“待審核”的為可修改狀態(tài)，說明套保資料有問題，需查看交易所審批意見，并進(jìn)行修改； 狀態(tài)為"正在審核"說明申請(qǐng)材料無誤，交易所進(jìn)入辦理流程。

鄭商所相關(guān)規(guī)則：《鄭州商品期貨交易所套期保值管理辦法》

上一篇：中金所套保業(yè)務(wù)流程 下一篇：大商所套保業(yè)務(wù)流程